מסחר יומי באופציות

מהו מסחר באופציות?

מסחר באופציות היא צורת השקעה המאפשרת למשקיעים לקנות ולמכור חוזים המקנים להם את הזכות לקנות או למכור מניות במחיר קבוע מראש בתוך תקופה מוגדרת. אופציות הן מכשיר פיננסי מורכב שיכול לשמש למטרות שונות, כגון גידור, ספקולציות, יצירת הכנסה ופיזור תיק ההשקעות.

מהו מסחר באופציות עם Zero-DTE?

מסחר יומי באופציות Zero-DTE היא צורת מסחר המאפשרת לסוחרים לקנות או למכור חוזי אופציות שיפוגו באותו יום שבו הם נפתחים. המשמעות היא שהערך של אופציית 0DTE נקבע לחלוטין על ידי תנועות המחיר של נכס הבסיס באותו יום. מסחר באופציות 0DTE נכנס למיינסטרים בשנים האחרונות והוא אסטרטגיה יחסית חדשה שכובשת את עולם המסחר וההשקעות.

מהי המשמעות של DTE?

ה-DTE מייצג ימים עד לפקיעה (Days To Expiration). זהו מונח המשמש במסחר באופציות המתייחס למספר הימים שנותרו עד שחוזה אופציה יפקע ויהפוך לחסר ערך. DTE הוא גורם חשוב המשפיע על שווי האופציה, שכן הוא מודד כמה זמן יש לבעל האופציה לממש את זכותו לקנות או למכור את המניה עליה נכתבה האופציה. בדרך כלל, ככל שה-DTE ארוך יותר, כך שווי החוזה גבוה יותר, ולהיפך. וכשאנחנו מדברים על מסחר באופציות על 0DTE אנחנו מתכוון על מסחר באופציות במועד פקיעתן, כאשר נותרו 0 ימים לפקיעה.

הנה סרטון שלי שיעשה לכם סדר

כמה חדש הוא המסחר באופציות Zero-DTE?

מסחר יומי באופציות 0DTE התאפשר לראשונה בשנת 2022, כאשר בורסת האופציות של שיקגו (Cboe) הודיעה כי תנפיק אופציות שבועיות עם ימי תפוגה בכל יום בשבוע. הכרזה זו חלה על אופציות על מדד S&P 500) SPX), אך מדדים נוספים המשיכו להתווסף כאשר אופציות עם אפשרות למסחר באפס ימים עד מועד הפקיעה  (0DTE) גדלה.

עד שנת 2022 רוב מועדי הפקיעה של החוזים היו בימי שישי בלבד.

כיצד מתבצע מסחר באופציות עם 0DTE?

מסחר באופציות 0DTE יכול להתבצע על ידי קנייה או מכירה של חוזי אופציות ביום האחרון לפני פקיעת החוזה, כלומר ביום הפקיעה עצמו, בהתאם לתפיסת הסוחר לגבי כיוון השוק והתנודתיות. שיטה פופולרית הוא למכור אופציות ביום הפקיעה עצמו ולנצל את דעיכת ערך החוזה למחיר $0 בסוף יום המסחר.
כך לדוגמה סוחר שמכר חוזה ב100$ בתחילת יום המסחר של מועד הפקיעה יוכל לנצל את דעיכת ערך החוזה כיוון שבתום היום בהתאם להתנהגות המניה יהיה חסר ערך. ומכאן שמוכר החוזה יוכל להרוויח 100$ בעקבות דעיכת ערך החוזה באמצעות מסחר ב0DTE.

עד כמה מסוכן מסחר יומי באופציות עם Zero-DTE?

מסחר באופציות 0DTE יכול להיות משתלם או יהפסדי, בהתאם לתוצאות המסחר. הסיכון הוא גבוה בשלב המאוחר הזה, והרבה יכול לקרות ביום מסחר טיפוסי. ובהתחשבות בעובדה שזמן ניהול העסקה הוא מצומצם מאוד כאשר קונים אופציה ביום האחרון לפני הפקיעה.

 אופציות 0DTE צריכות להיות מנוהלות עם ידע רב תוך שימוש בגידור נכון למקרה שהדברים לא יתנהלו כמתוכנן. עבור כותבי אופציות, מסחר ב-0DTE הוא בדרך כלל הרבה יותר פופולרי ופחות מסוכן, מכיוון שהם יכולים לגבות פרמיות מבלי לקחת חשיפה כיוונית רבה.

כמה כסף אתה צריך כדי להתחיל לסחור באופציות עם 0DTE?

  • סובלנות הסיכון שלך: כמות הכסף שאתה מוכן לסכן לכל עסקה תלויה בסובלנות הסיכון האישית שלך ובמטרות המסחר שלך. ככלל אצבע, לעולם אל תסתכן ביותר מ-1% עד 5% מיתרת החשבון שלך לכל עסקה. המשמעות היא שאם יש לך 10,000 $ בחשבון שלך, אתה לא צריך להסתכן ביותר מ-$100 עד 500 $ לכל עסקה.
  • דרישות הברוקר שלך: לברוקרים שונים יש דרישות מינימום בחשבון, ועמלות שונות עבור מסחר באופציות. לחלק מהברוקרים עשויים להיות גם שכבות שונות של אישורי מסחר עם מינוף ורמות הרשאה שונות למסחר באופציות הדורשות יתרות או רמות ניסיון גבוהות יותר. עליך לבדוק עם הברוקר שלך לפני פתיחת חשבון והגשת בקשה לאישור מסחר באופציות.
  • מהי האסטרטגיה שלך: לאסטרטגיות שונות יש דרישות הון שונות, תלוי אם הן עסקאות קנייה או מכירה של אופציות, היקפי כמויות של חוזים בהם אתה סוחר, כמה רחבים המרווחים באסרטגיות שלך. באופן כללי, עסקאות חיוב (עסקאות בהן אתה מוציא כסף ומשלם על החוזים בעבור להיכנס לעסקה) דורשות הרבה פחות הון מעסקאות מכריה (כגון מכירת Call או Put), אך יש להן גם סבירות נמוכה יותר לרווח. עסקאות מכירה דורשות יותר הון אך יש להן גם סבירות גבוהה יותר לרווח.

מדוע מסחר באופציות 0DTE הוא ייחודי בהשוואה למסחר במניות או להשקעה?

מסחר באופציות 0DTE הוא ייחודי בהשוואה למסחר במניות או להשקעה מכיוון שהוא מאפשר לסוחרים להרוויח כסף מהיר על ידי ניצול תנועות מחירים לטווח קצר ותנודתיות בשוק. זה גם מאפשר לסוחרים להיכנס ולצאת מעסקאות באותו היום, ומבטל את הסיכון לפערי מחירים בין לילה.

האופציות בנוסף מציעות גם יותר גמישות ויצירתיות במונחים של להרוויח מכיווני שוק שונים, מה שאומר שאתה יכול להרוויח מתרחישים שונים של תנועת המחיר של נכס הבסיס. לדוגמה, אתה יכול להרוויח מהמחיר שעולה, יורד, או אפילו כזה שנשאר בטווח מסוים עם אסטרטגיות שונות. המניות מוגבלות יותר מבחינת הכיווניות, מכיוון שניתן להרוויח רק מעלייה או ירידה במחיר.

אסטרטגיות מסחר פופולריות למסחר יומי באופציות עם Zero-DTE

ישנן דרכים רבות לסחור באופציות ב0DTE, סוחרים משתמשים באסטרטגיות שונות בהתאם לתחזיות שלהם על כיוון השוק והסיכון שהם מוכנים לקחת.

להלן כמה מהאסטרטגיות הנפוצות ביותר:

  • קניית חוזים בודדים: זוהי האסטרטגיה הקלה והבסיסית ביותר. אתה קונה אופציית Call אם אתה חושב שהמחיר יעלה, או אופציית Put אם אתה חושב שהיא תרד. אתה מרוויח כסף אם המחיר זז לטובתך יותר ממה ששילמת עבור האופציה. אתה מפסיד כסף אם המחיר לא זז מספיק או זז נגדך עד סוף היום.
  • מכירה של חוזים בודדים: זה ההפך מקניית Call או Put. אתה מוכר אופציית Call אם אתה חושב שהמחיר יירד, או אופציית Put אם אתה חושב שהיא תעלה. אתה מרוויח כסף על ידי איסוף הכסף ממכירת האופציה ושמירתו אם המחיר לא עובר מעבר למחיר המימוש עד לפקיעת החוזה. אתה מפסיד כסף אם המחיר זז נגדך יותר ומוחק את הפרמיה שקיבלת בעבור מכירת החוזה.
  • Spread: זוהי אסטרטגיה שבה אתה קונה ומוכר שתי אופציות מאותו סוג אך עם מחירים ו/או תאריכים שונים. אתה מרוויח כסף אם המחיר זז לטובתך יותר ממה ששילמת או קיבלת עבור המרווח. אתה מפסיד כסף אם המחיר זז נגדך או נשאר בטווח שבין החוזים.
  • סטרדלים (Straddle): זוהי אסטרטגיה שבה אתה קונה גם Call וגם אופציית Put באותו מחיר ותאריך. אתה מרוויח כסף אם המחיר זז באופן משמעותי לאחד משני הכיוונים ביותר ממה ששילמת עבור שתי האופציות. אתה מפסיד כסף אם המחיר נשאר בטווח צר או לא זז מספיק לפני הפקיעה.
  • איירון קונדור (Iron Condor): זוהי אסטרטגיה שבה אתה מוכר גם Call Spread וגם Put Spread עם מחירים שונים אך עם אותו תאריך. לדוגמה, במכירת איירון קונדור אתה מרוויח כסף אם המחיר נשאר בטווח מוגדר לפי הפקיעה. אתה מפסיד כסף אם המחיר עובר מעבר לאחד הטווחים.

באלו מניות ותעודות סל ניתן לסחור באופציות עם 0DTE?

הנכסים בשוק ההון המשמשים למסחר ב 0DTE יכולים להיות מניות, מטבעות, מדדים, קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) ועוד רבים. בעיקרון, כל נכס פיננסי יכול להיות אופציונלי. למסחר בתקופה כה קצרה, סוחרים בדרך כלל בוחרים בניירות ערך עם נפח יומי גבוה ומחזורים קצרים יותר ותכופים יותר. כמה דוגמאות ל ETF להם אפשרויות 0DTE הן:

  • מדד S&P 500 ) SPX), העוקב אחר הביצועים של 500 חברות גדולות בארה”ב.
  • מדד Nasdaq-100 ) NDX) תעודת סל QQQ, העוקב אחר הביצועים של 100 חברות אמריקאיות לא פיננסיות הנסחרות בבורסת נאסד”ק.
  • מדד ראסל 2000 (RUT), העוקב אחר הביצועים של 2000 חברות קטנות בארה”ב.
  • קרן SPDR S&P 500 ETF Trust) SPY), המשכפלת את הביצועים של מדד S&P 500 על ידי החזקת תיק המניות המרכיבות אותו.

מהן כמה נקודות מפתח למסחר יומי באופציות 0DTE?

מסחר באופציות 0DTE יכול להיות מרגש ומתגמל, אך גם מסוכן ומאתגר. הנה כמה טיפים שיעזרו לך להצליח:

  • ניהול סיכונים: כדאי להשתמש תמיד ב-stop losss בכדי להגביל את ההפסדים הפוטנציאליים ולהגן על ההון שלך. עליך להיות מודע גם למרווח בין מחירי הקניה והמכירה של כל חוזה ועמלות שיכולות לכרסם את הרווחים שלך. לעולם אל תסתכן יותר ממה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד.
  • מעקב אחרי השוק: עליך לפקוח עין על תנאי השוק ועל פעולת המחיר של נכס הבסיס לאורך היום. אתה צריך גם להיות מוכן להתאים או לצאת מהפוזיציות שלך לפי הצורך, תלוי איך השוק נע. אל תחזיק באופציות 0DTE עד לפקיעה, אלא אם כן אתה בטוח שהן יפוגו ללא ערך או בכסף.
  • בחירת ברוקר: כדאי לסחור באופציות 0DTE עם ברוקר מכובד ואמין המציע עמלות נמוכות, ביצוע מהיר, נזילות גבוהה וכלי מסחר מתקדמים. עליך גם לוודא שהברוקר שלך תומך במסחר באופציות 0DTE.
  • למידה והכנה מוקדמת: עליך ללמוד כמה שיותר על מסחר באופציות 0DTE לפני שתתחיל. עליך להבין את היסודות של אופציות, כגון דלתא, גמא, תטא, טבע, רמת תנודתיות וערך פנימי וחיצוני. כדאי גם ללמוד אסטרטגיות שונות, היתרונות והחסרונות של כל אסטרטגיה ובאלו כיווני שוק כל אסטרטגיה מרוויחה. כדאי גם להתאמן עם חשבונות מסחר דמו לפני שתסתכן בכסף אמיתי. ואפילו רצוי ללמוד איך לסחור באופציות לטווחים ארוכים לפני שנכנסים לטווחים קצרים כמו 0DTE.

לסיכום: דברים לקחת לדרך במסחר יומי באופציות

מסחר באופציות 0DTE משמעותו קנייה ומכירה של אופציות הפוקעות באותו היום. גישת המסחר הזו פופולרית מאוד בקרב סוחרים מנוסים שיכולים לנצל את תנועות המחירים לטווח קצר ואת התנודתיות בשוק. עם זאת, הם מגיעים גם עם סיכונים ואתגרים משמעותיים הדורשים תכנון וביצוע קפדניים.

ניתן לגשת עם שלל רב של אסטרטגיות פופולריות מעולם האופציות המסורתי גם במסחר ב0DTE. לכל אסטרטגיה יש יתרונות וחסרונות משלה, בהתאם לדרישות של כל סוחר, רף סיכון, נפח התיק, תנאי השוק ויעדי המסחר של כל סוחר.

חשוב מאוד ללמוד כיצד לנהל סיכונים, ולהשקיע בחינוך העצמי. מסחר באופציות 0DTE דורש רמה גבוהה של מיומנות, ידע ומשמעת, כמו גם ברוקר אמין ופלטפורמת מסחר מתאימה. סוחרים המעוניינים במסחר באופציות 0DTE צריכים לעשות את המחקר שלהם, להתאמן במסחר מדומה ולהשתמש בטכניקות ניהול סיכונים נאותות לפני שהם צוללים לצורת השקעה מרגשת אך מאתגרת זו.

מקורות

אולי יעניין אותך גם
פוזיטיבי מציגים
'איך להכפיל את הכסף
כל שנתיים?'​
סדנה מעשית למסחר חיובי באופציות.
סדנת השקעות באופציות

נעים מאוד! אני טל רוזמן.

שמי טל רוזמן  ואני סוחר עצמאי באופציות בשוק ההון האמריקאי. למעשה, אני מכור למסחר באופציות ולהרגשה של הצלחה במסחר. ההגעה לרווחיות באופן עקבי ובדרך שלי, מרגשת אותי כל פעם מחדש. החלטתי שיש מקום ליוזמה עסקית שהיא גם חינוכית – הנגשת המידע אודות הפקת רווחים מההשקעות שלנו, לצד מידע אודות צבירת הון בדרך אל חופש כלכלי.

המטרה והחזון שלי הם ללמד שיטת מסחר פשוטה ומוכחת בשוק ההון, אשר תביא לתוצאות מיידיות לכל מי שישתמש בה באופן מושכל.

אולי יעניין אותך

הקורס שלנו

פוזיטיבי מציגים: קורס מסחר באופציות בחינם