יתרונות המסחר באופציות שכל משקיע צריך להכיר

בעולם ההשקעות המודרני, משקיעים מחפשים דרכים יצירתיות להגדיל את הרווחים, לגוון את תיק ההשקעות ולנהל את הסיכונים באופן מושכל. אחד הכלים העוצמתיים ביותר בארסנל המשקיע המתוחכם הוא המסחר באופציות.
אופציות הן חוזים פיננסיים המעניקים למחזיק בהן את הזכות, לקנות או למכור מניות במחיר קבוע מראש עד תאריך קבוע מראש. במאמר זה, נסקור את היתרונות המרכזיים של מסחר באופציות ונציג כיצד כל יתרון יכול לשפר את אסטרטגיית ההשקעה שלכם ולהגדיל את הפוטנציאל הרווחי.

1. מינוף

מינוף הוא אחד היתרונות הבולטים ביותר של מסחר באופציות. הוא מאפשר למשקיעים לשלוט בכמות גדולה של מניות תוך השקעה של סכום קטן יחסית. בניגוד לרכישת מניות, שבה עליכם לשלם את מלוא ערך המניה, באופציות אתם משלמים רק פרמיה – חלק קטן ממחיר המניה.

נניח שחברת "Logimania solutions ltd" מפתחת מערכת בינה מלאכותית מהפכנית. המניה נסחרת כיום ב- $100, ואתם מאמינים שהיא תזנק לאחר הודעה צפויה בעוד חודשיים. עם $ 10,000, תוכלו לקנות 100 מניות. אבל, אם תרכשו אופציית ) Callרכש) במחיר מימוש של 100$ בפרמיה של 10$ למניה, תוכלו לשלוט ב-1,000 מניות
(10 חוזים, כל חוזה מייצג 100 מניות) עם אותו סכום של 10,000$.

אם ההודעה אכן חיובית והמניה קופצת ל-150 $, הרווח שלכם מהמניות יהיה 5,000$ (50% תשואה), בעוד שמהאופציות הרווח יהיה מרשים: 40,000$ (1,000 מניות × (150$ – 100$) – 10,000 $ פרמיה = 300% תשואה!).
המינוף מאפשר לכם להרוויח הרבה יותר מאותה השקעה ראשונית.

אבל זכרו: מינוף הוא דו כיווני. אם המניה תרד, ההפסדים באחוזים באופציות יהיו גדולים יותר. לכן, חשוב להשתמש במינוף בחכמה ולא להשקיע יותר ממה שאתם מוכנים להפסיד.

2. סיכון מוגבל

אחד היתרונות של רכישת אופציות הוא שהסיכון שלכם מוגבל לסכום הפרמיה ששילמתם. זה שונה מאוד מהשקעה ישירה במניות, שבה אתם חשופים לאפשרות להפסיד את כל השקעתכם אם המניה צונחת.

נניח שחברת "אנרגיה ירוקה" מפתחת טכנולוגיה לאגירת אנרגיה סולארית. המניה נסחרת ב-50 $, ואתם מאמינים שהטכנולוגיה תשנה את השוק. אבל יש גם סיכון שהפיתוח ייכשל. אם תקנו 1,000 מניות ב-50,000$ והפרויקט ייכשל, המניה עלולה לצנוח ל-5$, ואתם תפסידו 45,000$ – 90% מהשקעתכם.

לעומת זאת, אם תקנו 10 חוזי אופציות Call (שליטה ב-1,000 מניות) במחיר מימוש של 50$ בפרמיה של 5$ למניה, עלות ההשקעה שלכם תהיה רק 5,000 $. גם אם הפרויקט לא יצליח והמניה תצנח ל-5$ או אפילו ל-0, ההפסד המקסימלי שלכם מוגבל ל-5,000$ – הפרמיה ששילמתם.
זה מאפשר לכם לקחת סיכונים מחושבים בהשקעות בעלות פוטנציאל גבוה, מבלי לחשוף את כל הונכם.

3. גמישות בהשקעה

אופציות מציעות גמישות יוצאת דופן בבניית אסטרטגיות השקעה. בעוד שבמניות אתם יכולים רק לקנות (אם אתם מצפים לעלייה) או למכור בחסר (אם אתם מצפים לירידה), עם אופציות יש לכם מגוון רחב של אסטרטגיות המותאמות לכל תרחיש שוק אפשרי.

לדוגמא חברת "תרופות חדשניות" עומדת לפרסם תוצאות ניסוי קליני למוצר מוביל. אתם מאמינים שהתוצאות יהיו משמעותיות – או טובות מאוד או גרועות מאוד – אבל אינכם בטוחים באיזה כיוון. המניה נסחרת כיום ב-80$.

במקום לנחש, אתם יכולים לבנות אסטרטגיית אופציות על ידי קניה במקביל של אופציית Call ואופציית Put, שתיהן במחיר מימוש של 80$. נניח שכל אופציה עולה 5$, כך שהשקעתכם הכוללת היא 10$ למניה.
אם התוצאות מצוינות והמניה זינקה ל-120$, אופציית ה Call שווה 40$ (120$ – 80$), והרווחתם הוא 30$ על האופציה (40$ – 10$ השקעה).
אם התוצאות גרועות והמניה צנחה ל-40$, אופציית ה Put שווה 40$ (80$ – 40$), והרווחתם שוב 30$ על האופציה.

אסטרטגיה זו נקראת Straddle (סטרדל) והיא מאפשרת לכם להרוויח מתנודתיות גבוהה בלי לנחש את הכיוון.
זו אסטרטגיה שלא ניתן לבצע רק עם מניות, והיא מדגימה את הגמישות העצומה שאופציות מעניקות.

יתרונות המסחר באופציות

4. הכנסה קבועה מתיק ההשקעות

רבים חושבים על אופציות רק במונחים של רווחי הון, אבל הן גם כלי מצוין לייצור הכנסה שוטפת. סוחרים ומשקיעים סוחרים באופציות היא על מנת לייצר הכנסה זה נעשה בעיקר על ידי מכירת אופציות וגביית פרמיות, אסטרטגיה שיכולה לשפר את התשואה הכוללת של תיק ההשקעות שלכם שנקראת Covered Call.

יש לכם 1,000 מניות של "AI MAX LTD", חברה יציבה המשלמת דיבידנד, שקניתם במחיר ממוצע של 70$. אתם מעוניינים להגדיל את ההכנסה מההשקעה הזו.

כל חודש, אתם מוכרים 10 חוזי אופציות Call לעוד חודש "מחוץ לכסף" במחיר מימוש גבוה ממחיר השוק של 75$ בפרמיה של 2$, וזו אסטרטגיה מכוסה Covered Call הנה התוצאות האפשריות:

  1. אם המניה נשארת מתחת ל-75 $, תשמרו את הפרמיה של 2,000 $ (10 חוזים × 100 מניות ×2 $) כהכנסה נוספת. זה כמו דיבידנד נוסף של 2% על השקעתכם.
  2. אם המניה עולה מעל 75$, למשל ל-80$, תמכרו את המניות ב-75$ (רווח של 5$ למניה) ותשמרו גם את הפרמיה. הרווח הכולל יהיה 7$ למניה (10% תשואה בחודש!).

בתרחיש זה, גם אם המניה לא זזה הרבה, הגדלתם את ההכנסה השנתית שלכם באופן משמעותי. אם תצליחו למכור אופציות כאלה כל חודש, תוכלו להוסיף 24% לתשואה השנתית שלכם רק מפרמיות!

5. גידור סיכונים

גידור הוא אחת האסטרטגיות החשובות ביותר בניהול השקעות, והוא מתייחס להקטנת סיכון בתיק ההשקעות שלכם. אופציות, במיוחד אופציות מכר Put, הן כלי מצוין לגידור.

נניח שיש לכם תיק מגוון של מניות טכנולוגיה בשווי 500,000$. אתם מרוויחים יפה, אבל חוששים מתיקון משמעותי בשוק הטכנולוגיה בשל מתיחות גיאופוליטית או העלאת ריבית.

במקום למכור את המניות ולהפסיד הזדמנויות לרווח, אתם יכולים לקנות אופציות מכר Put על מדד הטכנולוגיה. נניח שהמדד נסחר ב-10,000 נקודות, ואתם קונים 5 חוזי אופציות מכר במחיר מימוש של 9,000 נקודות בפרמיה של 200 $ לחוזה (סה"כ 1,000$) וכך תגנו על תיק ההשקעות שלכם.

  • אם המדד יורד ל-8,000 נקודות (ירידה של 20%), אופציות המכר שלכם שוות כעת 1,000$ כל אחת
    (9,000 – 8,000). הרווח הכולל הוא 4,000$ (5 × 1,000$ – 1,000$ פרמיה).
  • אם תיק ההשקעות שלכם ירד ב-20% (100,000$), הרווח מאופציות המכר יכסה 4% מהנזק. זה לא מושלם, אבל זה מרכך את המכה.

היופי בגידור עם אופציות הוא שאם השוק דווקא עולה, הפסדתם רק את הפרמיה – סכום קטן יחסית לתיק שלכם. זה כמו ביטוח: שווה לשלם קצת כדי להיות מוגן מפני אסון.

Hedging PUT Option

6. שליטה בהסתברות להצלחה

אחד ההיבטים המרתקים של אופציות הוא היכולת לבחור עסקאות עם הסתברויות שונות לרווח. זה מאפשר לכם להתאים את האסטרטגיה לתפיסת הסיכון והסיכוי שלכם, ולתכנן עסקאות שיש להן סיכוי גבוה יותר להרוויח מאשר רכישה או מכירה פשוטה של מניות.

לדוגמא חברת "תחבורה חכמה" מפתחת מערכות לרכב אוטונומי. המניה נסחרת ב-60$, ולאחר ניתוח מעמיק, אתם מאמינים שהיא תישאר יציבה או תעלה מעט בחודשים הקרובים. במקום לקנות מניות (הסתברות של כ-50% לרווח), אתם יכולים למכור אופציות Put "מחוץ לכסף" כדי להטות את ההסתברויות לטובתכם.
נניח שאתם מוכרים חוזה אופציות Put במחיר מימוש של 55$ (מחיר נמוך ב-8% מהמחיר הנוכחי) בפרמיה של 2$ למניה.
הנה התרחישים האפשריים:

אם המניה נשארת מעל 55$ עד מועד הפקיעה, האופציות פוקעות ללא ערך. אתם שומרים את הפרמיה של 200$ (חוזה 1 × 100 מניות × 2$) כרווח נקי. ההסתברות שזה יקרה גבוהה מ-50%, כי המניה צריכה לרדת יותר מ-8% כדי שתפסידו.

אם המניה יורדת ל-52$, אתם עדיין מרוויחים. האופציות ימומשו, ותצטרכו לקנות 1,000 מניות ב-55$ (סה"כ 5,500 $). אבל קיבלתם 200$ פרמיה, כך שהעלות האפקטיבית שלכם היא 53$ למניה – ואתם עדיין מרווחים!
בעסקה זו, יש לכם הסתברות גבוהה יותר להרוויח (יותר מ-50%) מאשר בקניית מניות רגילה. זה מגיע עם מחיר: הרווח הפוטנציאלי שלכם מוגבל לפרמיה. אם המניה תזנק ל-80$, למשל, עדיין תרוויחו רק 200$ אבל זו אלטרנטיבה שרבים מוכנים לקחת: הסתברות גבוהה יותר לרווח קטן יותר.

לסיכום – תובנות מרכזיות

השקעה בשווקים היא מרגשת באופן כללי, אבל אין דבר כמו החופש או הגמישות שבאים עם הדרכים שאתם יכולים ליישם באמצעות מסחר באופציות בתיק ההשקעות. לא משנה אם אתם סוחרים באופציות להפחתת סיכון, ספקולציה אגרסיבית, או הכנסה חודשית קבועה, מסחר באופציות כלי פיננסי נהדר לרשות המשקיע העצמאי.

אופציות הן כלי רב-עוצמה, אבל גם מורכב. הן מציעות גמישות, יכולת גידור, וניהול סיכונים ברמה שלא ניתן להשיג עם מניות בלבד. אבל זכרו, עם עוצמה מגיעה גם אחריות. מומלץ ללמוד ולהבין לעומק את המכשירים הללו לפני שמתחילים לסחור. עם זאת, למשקיע החכם שמוכן להשקיע את הזמן ללמידה, אופציות יכולות לפתוח עולם חדש של אפשרויות השקעה ולהביא את תיק ההשקעות שלכם לרמה הבאה.

אולי יעניין אותך גם
פוזיטיבי מציגים
'איך להכפיל את הכסף
כל שנתיים?'​
סדנה מעשית למסחר חיובי באופציות.
סדנת השקעות באופציות

נעים מאוד! אני טל רוזמן.

שמי טל רוזמן  ואני סוחר עצמאי באופציות בשוק ההון האמריקאי. למעשה, אני מכור למסחר באופציות ולהרגשה של הצלחה במסחר. ההגעה לרווחיות באופן עקבי ובדרך שלי, מרגשת אותי כל פעם מחדש. החלטתי שיש מקום ליוזמה עסקית שהיא גם חינוכית – הנגשת המידע אודות הפקת רווחים מההשקעות שלנו, לצד מידע אודות צבירת הון בדרך אל חופש כלכלי.

המטרה והחזון שלי הם ללמד שיטת מסחר פשוטה ומוכחת בשוק ההון, אשר תביא לתוצאות מיידיות לכל מי שישתמש בה באופן מושכל.

אולי יעניין אותך

הקורס שלנו

פוזיטיבי מציגים: קורס מסחר באופציות בחינם