10 הטעויות הנפוצות באופציות Covered Call

השימוש באסטרטגיית אופציות Covered Call (קאברד קול) נפוצה מאוד בקרב משקיעי מניות המבקשים לייצור תשואה עודפת והכנסה נוספת מהמניות שברשותם בתיק ההשקעות. העיקרון הוא פשוט על מנת למכור באופציית Covered Call, יש להחזיק 100 מניות של חברה מסוימת ולמכור אופציית Call כנגד אותן מניות.

כאמור העיקרון של Covered Call הוא פשוט לכאורה אבל כולם עושים טעויות. האתגר והמטרה שלנו היא לתקן אותם, זה מה שיהפוך אותנו למשקיעים מצליחים שיכולים להגיע לחופש כלכלי, למנהלים האמיתיים של הכסף שלנו. להלן רשימה של הטעויות הנפוצות ביותר.

אלו 10 הטעויות שאל תעשו עם אופציית Covered Call

1. למכור אופציה רק על מניות שכבר נמצאות בתיק ההשקעות שלכם

זה שיש לכם 100 מניות בתיק של חברה מסוימת לא אומר בהכרח שמניות אלו מתאימות למכירה של Covered Call.
מכרו אופציות רק על מניות של חברות עם בעלות ביצועים כלכליים טובים, ניתוח פונדמנטלי טוב ונראות טוב גם ברמה של ניתוח טכני.

2. למכור אופציית Covered Call רק בגלל הפרמיה הגבוהה שהיא מציעה

פרמיות גבוהות של אופציות אומרות לרוב שיש בהן תנודתיות רבה ולכן סיכון גבוה!
כאשר אופציה נותנת לך תשואות של 5, 6, 7, 10 אחוזים בחודש אחד, זה אומר שהמניה היא מניה תנודתית ביותר או מסוכנת מאוד. סיכון קיצוני הוא משהו שאנחנו בפוזיטיבי רוצים להימנע ממנו.
אל תהיו חמדניים, אל תחשבו קודם רק על את התשואה שלכם עד שתדעו בוודאות גבוה שאתם סוחרים באופציה של מניה עם השקעת ערך של חברה איכותית.

3. למכור אופציות רק במחיר מימוש מחוץ לכסף (OTM)

סוחרים רבים מוכרים אופציית Call רק במחיר מימוש מחוץ לכסף (Out The Money) וזאת בגלל שניתן להרוויח בנוסף לפרמיה גם מהעלייה במחיר המניה.
יש לשקול מכירה של אופציות בכל רמות המחירים גם בכסף (At The Money) עבור מצבים שבהם נרצה להגן מפני ירידות בערך המניה, כך שעבור מכירת אופציה בכסף נקבל את התשואה הטובה ביותר.
יש להעריך כל מצב בשוק לגופו ולפעול בהתאם למגמה בשוק והמגמה במניה ולא לבחור כל פעם במרווחי מחיר מימוש דומים.

אנשי וידאו? סקירה שלי על 10 טעויות באופציות Covered Call

4. למכור אופציית Covered Call זה לא שגר ושכח

כדי למקסם את ההצלחה והרווחים אחרי שמכרתם Covered Call, יש תמיד לוודא שיש לנו אסטרטגיית יציאה לפני מועד הפקיעה אם משהו משתבש. לשגר ולשכוח מהאופציה שמכרתם עד למועד הפקיעה יכולה להיות טעות גדולה.
יש לבצע בקרה ומעקב אחר שינויים בשוק ובחוזה האופציה לאורך תקופת החוזה למקרה שהמניות שלנו יורדות במחיר או מחיר המניה עולה מעל למחיר המימוש לפני מועד הפקיעה. ואם השוק נע נגדנו, אנחנו יכולים לנקוט בפעולה. כמו גלגול של האופציה והתאמת החוזים.

5. למכור Covered Call על מניה לפני דיווח תוצאות רווח

אירוע דיווחי רווח של חברות גורם לרוב לתנודתיות גבוהה במניה. לתנודתיות זו יש השפעה רבה על התנהגות של מניות ואופציות ואירועים אלו מגבירים את הסיכון לנו כמשקיעים היות וקשה יותר לחזות כיצד המניה תתנהג. לכן כדאי להימנע מלמכור אופציות Covered Call סמוך לדיווח תוצאות!

6. להחליט למכור או לקנות אופציות רק בגלל גובה העמלות של הברוקר

משקיעים מצליחים שמוכרים אופציות Covered Call מבצעים פעולות רבות של קניה ומכירה כל חודש של אופציות ומניות, על פעולות אלו מן הסתם יש לשלם עמלות לברוקר.
מכיוון שלפעולות קניה ומכירה אלו יש תפקיד מרכזי ביצירת רווחים עלינו להשתמש בשירותי ברוקר שהעמלות שלו נמוכות כך שלא ישפיעו על החלטות ההשקעה שלנו ויהפכו את אירועי הקניה והמכירה לשיקול משמעותי אם לבצע פעולה או לא.

בהקשר זה כתבתי מאמר מקיף המשווה ברוקרים שונים המיועדים למסחר באופציות בארץ ובארה”ב.

7. להשתמש במערכות מסחר מסובכות שגוזלות זמן לביצוע מסחר באופציות

כפי שאני אוהב לומר, תכינו את עצמכם להצלחה. לא משנה כמה אתם טובים במסחר באופציות, אם ביצוע פעולות מסחר במערכת של הברוקר לוקחת הרבה זמן, אם הפעולות מסובכות, אם לא ברור לכם מה המצב של האופציה בכל זמן נתון – אז מדובר באחת ממערכות המסחר הלא יעילות שיכולות להיות איטיות, קשות לניווט ואף לגרום לטעויות מסחר שיעלו לכם ביוקר.
לכן מערכת המסחר שלכם צריכה להיות יעילה, פשוטה להפעלה והיא צריכה להיות מדויקת.

8. למכור אופציות Covered Call בשווקים עם תנודתיות גבוהה מאוד

בתקופות בהם השוק עולה בתנועות קיצוניות ובלתי פוסקות כמו בשנות ה-90 המאוחרות ולאחר הקורונה, ובכן, אלו תקופות פחות מתאימות למכירת אופציות Covered Call. אלו תקופות בהן נרצה להחזיק את המניה בלבד כי אנחנו יכולים לקבל 2-3% אחוזים בחודש מבלי למכור אופציות Call. זמנים אלו נדירים מאוד. ובאותו הזמן, אם שוק יורד בצורה חדה כפי שירד בתחילת שנות ה-2000 כאשר בועת הדוט-קום התפוצצה או ב-2008 ו-2022, אז לא רק שאנחנו לא רוצים למכור אופציות, למעשה אנחנו נשקול לפעול עם הכסף שלנו באסטרטגיות אופציות שונות המרוויחות מירידות קיצוניות או לסולידים מבנינו להשקיע באג"חים.
מצבים אלו גם הם נדירים ביותר, וב-95% מהמקרים או יותר, השווקים יתאימו למכירת אופציות Covered Call.

9. לא לגוון את תיק ההשקעות

להשקיע יותר מ 20% מהתיק במניה או סקטור מסוים יכול להות בעיה. הגיוון של תיק השקעות הוא מאוד חשוב בהפחתת הסיכון, כי אם ענף אחד יקבל ירידה פתאומית או מניה אחת מהתיק תתנהג לא כפי מה שהערכנו, ההשקעות האחרות בתיק יכולות לאזן ופצות ועדיין להעלות את שווי ההון שלנו.

10. להשקיע במניות ולמכור אופציות Covered Call בלי ללמוד את הנושא

למי יש יותר סיכוי להצליח בפוקר לשחקן עם הניסיון שמכיר את כל הניואנסים האפשריים או השחקן שיושב לידו בשולחן ומתפלל לקלפים טובים? ברור שהשחקן הראשון.
ההבדל בין פוקר למכירת אופציית Covered Call הוא שהראשון יוביל להפסדים לטווח ארוך בעוד שמסחר באופציות יכול להוביל לעצמאות כלכלית.

זו הרשימה שלי של עשר הטעויות הנפוצות ביותר שסוחרים רבים בתחילת הדרך מבצעים במכירת אופציית Covered Call והדרכים האפשריות להימנע מהן.

אולי יעניין אותך גם
פוזיטיבי מציגים
'איך להכפיל את הכסף
כל שנתיים?'​
סדנה מעשית למסחר חיובי באופציות.
סדנת השקעות באופציות

נעים מאוד! אני טל רוזמן.

שמי טל רוזמן  ואני סוחר עצמאי באופציות בשוק ההון האמריקאי. למעשה, אני מכור למסחר באופציות ולהרגשה של הצלחה במסחר. ההגעה לרווחיות באופן עקבי ובדרך שלי, מרגשת אותי כל פעם מחדש. החלטתי שיש מקום ליוזמה עסקית שהיא גם חינוכית – הנגשת המידע אודות הפקת רווחים מההשקעות שלנו, לצד מידע אודות צבירת הון בדרך אל חופש כלכלי.

המטרה והחזון שלי הם ללמד שיטת מסחר פשוטה ומוכחת בשוק ההון, אשר תביא לתוצאות מיידיות לכל מי שישתמש בה באופן מושכל.

אולי יעניין אותך

הקורס שלנו

פוזיטיבי מציגים: קורס מסחר באופציות בחינם