רמות הרשאה למסחר באופציות הן למעשה מגבלות מסחר המוגדרות בחשבון הברוקר. רמת הרשאה למסחר באופציות של משקיע מגדירה אילו אסטרטגיות ניתן לבצע במסגרת חשבון המסחר ומה מסגרת המינוף שיש לאותו חשבון.
נקודות מרכזיות
- על מנת לסחור באופציות, תחילה על המשקיעים להגיש בקשה לברוקר ולקבל רמת הרשאה למסחר באופציות.
- רמות ההרשאה למסחר באופציות משתנות בין הברוקרים לרובם ישנם 3 רמות של הרשאות.
- מכירת אופציות חשופות (Naked Option) תמיד תהיה מאופשרת ברמת ההרשאה הגבוהה ביותר, היות ולאסטרטגיה זו יש את הסיכון הגדול ביותר להפסד.
- ברוקרים בוחנים הן את המצב הפיננסי של המשקיע והן את היסטוריית ההשקעות לפני שהם מקבלים החלטה לקבל או לדחות בקשת ההרשאה למסחר באופציות.
- אם בקשה של משקיע לאישור מסחר באופציות נדחית, אותו משקיע יוכל להגיש בקשה חוזרת במועד מאוחר יותר.
רמות הרשאה בחשבונות מסחר
ישנן 3 רמות הרשאה נפוצות למסחר באופציות, וכל הרשאה מאפשרת למשקיע להפעיל אסטרטגיית אופציות המורשות במסגרת חשבון המסחר שלו.
הרשאות מסחר ברמה 1
- Covered Calls
- קניה של אופציות Put ו- Call
הרשאות מסחר ברמה 2
- כל האסטרטגיות ברמה 1
- מרווחים (spreads) מוגדרי סיכון
- Cash Secured Put
הרשאות מסחר ברמה 3
- כל אסטרטגיות האופציות ברמה 1 ורמה 2.
- מרווחים (spreads) לא מוגדרי סיכון
- אופציות Call ו- Put חשופות (Naked Option)
איך מקבלים הרשאות מסחר לאופציות?
על מנת לסחור באופציות בחשבון המסחר, על המשקיע להגיש בקשה לברוקר אצלו מתנהל החשבון לקבלת הרשאת מסחר. כחלק מתהליך זה כרוך באישור של פרסום מתאגיד סליקת האופציות האמריקאי שכותרתו "מאפיינים וסיכונים של מסחר באופציות" – המסמך מפרט בסיסי ומאפיינים של אופציות, תיאור של הסיכונים הנלווים, מיסוי ועוד.
בדרך כלל נדרשים 1-3 ימי עסקים עד שהברוקר יבדוק את הבקשה ותתקבל תשובה מאושרת או דחיה.
מה נדרש כדי לקבל אישור מסחר באופציות?
עצם העובדה שאתם מגישים בקשה לאישור מסחר באופציות לא אומר בהכרח שתקבלו את האישור. על פי ה-SEC (נציבות ניירות הערך), עליך לעמוד בקריטריונים מסוימים כדי לסחור באופציות.
הברוקר שלך יבקש ממך להצהיר אודות פרטים אישיים אודותיך על ניסיון המסחר שלך בשוק ההון והמצב הפיננסי שלך, חלק מהם כוללים את:
- יעדי השקעה – שימור הון, הכנסה, חיסכון או ספקולציות
- ניסיון במסחר – כמה זמן סחרת במניות / אופציות, באיזה היקף של כסף סחרת בעבר וידע כללי על השקעות.
- מצב פיננסי אישי – מצב תעסוקה, שכר חודשי, הכנסות שנתיות, שווי נקי של הנכסים.
הרבה מהמידע שתדרשו לספק הוא מאוד אישי! אז איך הברוקר שלך יודע אם אתה ממציא את התשובות שלך? הם בדרך כלל לא יודעים . עם זאת חשוב לציין, כדי למנוע ממך מפולת פיננסית, עדיף להמשיך לסחור במה שאתם מכירים ויודעים. זו המטרה של התהליך הזה.
אתם תמיד תוכלו להגיש בקשה מאוחר יותר כדי "לשדרג" את רמת ההרשאה לאחר שתצברו ניסיון מסחר ושווי תיק ההשקעות יגדל.
איזו רמת הרשאה למסחר באופציה הכי טובה למשקיעים
הרשאת מסחר באופציות ברמה 3 היא כאמור רמת המסחר שמאפשרת לסחור במינוף הגדול ביותר שהברוקר מעניק ולכן היא זו שמאפשרת לייצר יותר רווח על ההון העצמי שלנו.
כסוחר אופציות תמיד אעדיף ברוקר שיאפשר לי להגיע לסחור ברמה זו היות והיכולת להפיק תשואה על ההון בין הרמות היא משמעותית.
דרישות ההרשאה ברמת המסחר משתנות לפי סוג הברוקר תוך התחשבות בגורמים כמו הניסיון של המשקיע במסחר, ההון העצמי ויעדי ההשקעה.
כסוחרי אופציות מתחילים גם רמה 1 תהיה מספקת, אך ככל שצוברים ניסיון במסחר באופציות ונחשפים לאסטרטגיות השונות השאיפה תהיה לקבל הרשאות מסחר ברמות גבוהות יותר על מנת לייצר רווחים גדולים יותר.
