איך לנצח את שוק ההון כל שנה מחדש

מדי יום, שוק ההון העולמי רוחש בפעילות, משקיעים מכל רחבי העולם סוחרים במיליוני מניות בשווי מיליארדי דולרים אשר עוברות מיד ליד, בין משקיעים פרטיים, קרנות נאמנות, בתי השקעות ועוד.


לאורך 50 השנים האחרונות, נהנה שוק ההון ממסלול עלייה מתמשך, תודות לצמיחה משמעותית בכלכלה העולמית, ובפרט האמריקאית. צמיחה זו הובילה בין השאר, לעלייה ברווחי החברות, שהניעו את עליית מחירי המניות. גורמים נוספים כמו יציבות פוליטית, פריצות דרך טכנולוגיות ומדיניות ממשלתית תומכת תרמו אף הם לחוסנו של השוק לאורך השנים.

"לנצח את השוק", פירושו להשיג תשואות גבוהות יותר מהתשואה הממוצעת של מדדי המניות לאורך זמן. מעבר להגדלת היקף ההון שלך, מעבר להגדלת הונך, הישג כזה מהווה תעודת כבוד ליכולות ההשקעה שלך, בין אם במניות, אגרות חוב או קרנות שהציגו ביצועים יוצאי דופן.

התחרות המורכבת בשוק מקשה על משימה זו. עם זאת, לאורך ההיסטוריה, הוכיחו קומץ משקיעים מיומנים את יכולתם לנצח את השוק באופן עקבי.

השיטה שנציג היא שילוב של השקעה מסורתית במניות לצד מספר פעולות מסחר פשוטות באופציות שיאפשרו לכם המשקיעים העצמאיים לנצח את השוק בכל שנה מחדש.

המיתוס: "אי אפשר לנצח את השוק", האומנם?

הדעה הרווחת שאי אפשר לנצח את המדד אינה מדויקת. ניתוח מעמיק מגלה כי קושי זה נוגע בעיקר למנהלי קרנות השקעה. מחקרים מראים באופן חד משמעי כי לאורך זמן, מנהלי קרנות מתקשים להתעלות על ביצועי השוק ולהשיג תשואות עודפות. עם זאת, אין להסיק מכך מסקנות גורפות לגבי משקיעים פרטיים, למשקיעים מוסדיים ישנם מגבלות שלמשקיע העצמאי אין ומכאן יתרונו של המשקיע הפרטי העצמאי.

עבור המשקיע העצמאי ניצחון על השוק אפשרי בהחלט, בהינתן הידע המתאים איך לפעול נכון בשוק ההון.

הסיבה לכך פשוטה, כמשקיע פרטי, יש לך לקוח אחד בלבד לרצות – את עצמך.
משמעות הדבר היא שאתה יכול להתמקד בטווח הארוך ולקבל החלטות מושכלות שאינן מונעות מלחץ זמני או ציפיות חיצוניות.

במאמר זה נחשוף כיצד משקיעים עצמאיים יכולים לנצח את שוק ההון באופן עקבי ושיטתי, בעזרת כלי השקעה פיננסי רב עוצמה שעומד לרשותם – והן האופציות.

איך לנצח את שוק ההון והמדדים

מהו שוק ההון

שוק ההון שבו אנחנו פועלים הוא השוק האמריקאי שבו קיימים מאות מדדים שונים ואלפי מניות של חברות, המכסים מגוון רחב של ענפים ותחומים. ארבעה מהמדדים הפופולריים ביותר הם:

מדד S&P 500

נחשב למדד המוביל בוול סטריט, וכלול בו 500 החברות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסות האמריקאיות. ענקיות כמו אפל, אמזון, מיקרוסופט וגוגל הן רק חלק מהשמות המוכרים המרכיבים אותו. מדד זה משמש כאינדיקטור מרכזי לבריאות הכלכלה האמריקאית, כיוון שהוא מייצג כ-80% משווי השוק הכולל.

מדד הדאו ג'ונס

מדד ותיק זה עוקב אחר 30 החברות הוותיקות והמשפיעות ביותר בארה"ב, ביניהן בואינג, ג'ונסון אנד ג'ונסון וקוקה קולה.

מדד הנאסד"ק

מתמקד ב 100 חברות טכנולוגיה וצמיחה בולטות, ביניהן אפל, מיקרוסופט ואמזון. מדד זה משקף את התפתחות ענף הטכנולוגיה הענפה בארצות הברית.

מדד ראסל 2000

מתמקד ב-2000 החברות הקטנות והבינוניות בשוק האמריקאי, בעלות שווי שוק נמוך יותר יחסית.

כאשר מדברים על "שוק ההון" ועל ביצועיו, סביר להניח שהכוונה היא למדד S&P 500. מדד זה, כאינדיקטור מרכזי, מאפשר למשקיעים לקבל תמונת מצב רחבה על התנהגות השוק, לעקוב אחר מגמות כלליות, להשוות בין ענפים שונים ולהעריך את ביצועי תיקי ההשקעות לאורך זמן.
לכן, הביצועים של מדד זה משמשים כאמת מידה יעילה למצב הכללי של שוק המניות.

מהי התשואה השנתית של שוק ההון

התשואה השנתית של שוק ההון האמריקאי שנמדדה ב 50 שנים האחרונות היא כ-10% בשנה. חשוב לזכור שמדובר בממוצע, כלומר בשנים מסוימות התשואה תהיה גבוהה יותר ובשנים אחרות נמוכה יותר. היו תקופות של צמיחה חזקה, כמו גם שנים של ירידות משמעותיות.

התשואה משתנה בהתאם לסוג המניות בהם משקיעים. מניות צמיחה עשויות להניב תשואות גבוהות יותר, אך הן גם נושאות סיכון גבוה יותר. אגרות חוב, לעומת זאת, הן פחות תנודתיות אך נושאות תשואה נמוכה יותר.
תשואות שוק ההון מושגות לרוב לאורך זמן. משקיעים לטווח קצר עשויים לחוות ירידות חדות, אך לאורך זמן, שוק ההון נטה לטפס.

חשוב לקחת בחשבון את האינפלציה, שכן היא מקזזת את התשואה הנומינלית. לדוגמה, אם התשואה השנתית היא 10% והאינפלציה 2%, התשואה הריאלית (הנכונה) היא 8%.

לנצח את השוק: משימה אפשרית או אשליה?

בעולם ההשקעות, "לנצח את השוק" פירושו להשיג תשואה גבוהה יותר על תיק ההשקעות שלך מאשר התשואה הממוצעת של השוק לאורך זמן. מדובר במשימה מאתגרת, שכן שוק ההון יעיל מאוד וקשה למצוא הזדמנויות להכות את המדדים המובילים.

כלומר אם מדד ה-S&P 500 השיג תשואה של 10% בשנה ותיק ההשקעות שלנו הניב תשואה של 15% המשמעות היא שניצחנו את השוק.

למה רוב מנהלי קרנות השקעה לא מצליחים לנצח את השוק

מחקרים מראים שרוב מנהלי קרנות ההשקעה לא מצליחים לנצח את השוק.
לדוגמה, מחקר של (SPIVA) S&P Global מצא ש-92% ממנהלי קרנות השקעה גדולות לא הצליחו להניב תשואות עודפות על מדד ה-S&P 500 ב-15 השנים האחרונות.

הסיבה העיקרית לכך היא ששוק המניות פועל בצורה יעילה מאוד. למעשה, מעל 80% מהמסחר במניות גדולות מתבצע על ידי גופים מוסדיים גדולים וחכמים. מכיוון שכל כך הרבה משקיעים מיומנים פועלים בשוק, קשה מאוד למנהלי קרנות רגילים למצוא יתרון על פני המשקיע הממוצע.

הסיבות שמקשות על מנהלי קרנות השקעה לנצח את השוק

יעילות השוק: שוק ההון פועל בצורה יעילה, כלומר מחירי המניות משקפים את כל המידע הזמין לציבור. כתוצאה מכך, קשה מאוד למצוא מניות נסחרות במחיר נמוך מערכן האמיתי שלהן.

דמי ניהול ועמלות: קרנות מנוהלות באופן אקטיבי גובות עמלות גבוהות יותר מקרנות Index מנוהלות באופן פסיבי. עמלות אלו פוגעות בתשואות הכוללות של הקרן, מה שמקשה על היכולת שלה להתעלות על השוק.

נטל מזומנים: קרנות מנוהלות באופן אקטיבי מחזיקות לעיתים קרובות חלק מהנכסים שלהן במזומן. מזומן לא מייצר תשואות כמו מניות, ולכן פוגע בביצועים הכלליים של הקרן.

התמקדות בביצועים לטווח קצר: מנהלי קרנות עלולים לחוש לחץ להניב תשואות בטווח הקצר כדי לספק את המשקיעים. זה יכול לגרום להם לקבל החלטות השקעה פחות מושכלות, המבוססות על מגמות קצרות טווח במקום על אסטרטגיות השקעה לטווח ארוך.

רגולציה: מנהלי קרנות נאמנות כפופים למגבלות ורגולציות רבות, אשר יכולות להגביל את אפשרויות ההשקעה שלהם ופוגעות ביכולתם להתגמש ולהגיב במהירות להזדמנויות בשוק.

למרות הקשיים, חשוב לציין שישנם מנהלים מיומנים מסוימים שכן מצליחים להתעלות על ביצועי השוק לאורך זמן. עם זאת, מדובר במשימה קשה לטווח ארוך, הדורשת מיומנות, ניסיון רב ויכולת לקבל החלטות מושכלות.

למה דווקא המשקיע העצמאי יכול לנצח את השוק

משקיעים עצמאיים יכולים לנצח את השוק על ידי שליטה בתיק ההשקעות שלהם, הרי בסופו של דבר למי שהכי איכפת לו מהכסף שלכם זה אתם בלבד, ולכם האינטרס הגבוהה ביותר להשיג את הביצועים הטובים ביותר עבורכם.

לכן משקיעים עצמאיים יכולים לנצח את השוק מכמה סיבות עיקריות:

שליטה: כמשקיע עצמאי, בניגוד למשקיעים בקרנות נאמנות, למשקיעים עצמאיים יש שליטה מלאה על תיק ההשקעות שלהם. הם יכולים לבחור את המניות הספציפיות להשקעה, את סכום ההשקעה בכל מניה, ואף את שיטת ההשקעה המתאימה להם.

יתרון להיות קטן: משקיעים פרטיים אינם מוגבלים על ידי גודל קרן ההשקעות שלהם. הם יכולים
לבצע עסקאות קטנות וגמישות ביתר קלות, ולהגיב מהר יותר לשינויים בשוק.

חסכון בעלויות: כאשר אתה משקיע באופן עצמאי אתה יכול להשיג עמלות נמוכות יותר, אתה לא צריך לשלם דמי ניהול גבוהים לקרן נאמנות או יועץ השקעות. זה יכול לחסוך לך הרבה כסף לאורך זמן.

שימוש באופציות: להשגת תשואות עודפות ולהגנה על תיק ההשקעות – כאן נעוצה הסיבה העיקרית לדעתי המאפשרת למשקיע העצמאי לגבור על ביצועי קרנות מנוהלות היות והוא יכול להשתמש באופציות להגנה או להשגת תשואה עודפת על המניות והמדדים בהם משקיע.
אופציות הן כלי רב עוצמה שמאפשר למשקיע הקטן להשיג יתרון גדול על פני השוק ולנצח אותו בעקביות.

עם זאת, חשוב לציין שגם משקיעים עצמאיים יכולים להפסיד כסף. רק הידע שלך הוא זה שיביא אותך להשקיע באופן אחראי ונכון.

העקרונות להצלחה בשוק ההון למשקיע העצמאי

משקיעים רבים חולמים לגבור על ביצועי השוק ולצבור תשואות עודפות. שילוב מושכל של השקעה לטווח ארוך עם אסטרטגיות מסחר באופציות מהווה כלי רב עוצמה להשגת מטרה זו בידי המשקיע העצמאי.

3 עקרונות ההשקעה המאפשרים לנצח את שוק ההון

  1. השקעה לטווח ארוך בשוק ההון
    אל תנסו "לתזמן" את השוק. השקיעו לטווח ארוך והתעלמו מתנודות קצרות טווח. היסטוריה מראה ששווקים נוטים לעלות לאורך זמן, ותנודות קצרות טווח הן זמניות ברובן.
  1. תשקיעו במדדים מובילים או בחברות איכותיות בלבד שלהן אופציות סחירות ונזילות
    מדדים אלו עוקבים אחר שוק רחב, ומפזרים את הסיכון בצורה יעילה.
    לחלופין, השקיעו בחברות איכותיות: בחרו חברות בעלות היסטוריה עסקית איתנה, צמיחה יציבה, וניהול מקצועי.
    וודאו סחירות ונזילות: ודאו שהנכסים שבחרתם סחירים ונזילים, כדי שתוכלו לקנות ולמכור אותם בקלות בעת הצורך.
  2. השתמשו באסטרטגיית השקעה פשוטה עם מסחר אופציות להשגת תשואה על התיק שלך וזו אסטרטגיית Covered Call מצד אחד, ותלמדו לגדר סיכון עם אופציות כמו קרנות גידור מצד שני, כך תגדילו את הרווחים ותצמצמו הפסדים.

מה הופך את שיטת ההשקעה הזו לכל כך אפקטיבית?

פשטות: בניגוד לשיטות מסחר מורכבות, אנו מציעים גישה פשוטה וקלה ליישום, גם עבור משקיעים מתחילים.
עקביות: השיטה מוכחת לאורך זמן ומאפשרת לכם ליהנות מתשואות עודפות באופן עקבי.
שליטה: אתם קובעים את רמת הסיכון והתשואה הרצויים לכם, תוך גמישות מרבית.

היתרון של שיטת השקעה זו – ניצחון בכל תנאי שוק

שיטת השקעה זו מאפשרת ליצור תשואה עודפת בכל תנאי שוק, הן בתקופות עלייה והן בתקופות בהם המחירים בשוק יורדים.
אסטרטגיית אופציות Covered Call פשוטה יחסית ליישום. במהלך השנה, אתם מוכרים באופן קבוע אופציות Call כנגד המניות שאתם מחזיקים ובכך משיגים:

  1. הכנסה נוספת – בגין מכירת האופציות תקבלו פרמיה, שתהווה הכנסה נוספת עבורכם.
  2. הגנה מפני ירידות – מכירת האופציות מקזזות ירידות מחירים בשוק. לצד שימוש באופציות להגנה.
  3. תשואה עודפת – שילוב זה מאפשר לכם ליהנות הן מהכנסה קבועה ממכירת האופציות, והן מהעלייה בערך המניות לאורך זמן.

הסבר גרפי – איך עובדת שיטת ההשקעה שמנצחת את השוק

כמה תשואה עודפת ניתן להשיג על פני השוק בכל שנה

באמצעות שילוב של מסחר באופציות והשקעה במדדים מובילים או מניות של חברות איכותיות ניתן להגיע לתשואה עודפת של בין 8%-13%.

לדוגמא אם מדד ה S&P500 משיג תשואה ממוצעת של 10% בשנה, שילוב של מסחר באופציות על מדד זה יאפשר תשואה עודפת כזו שתביא אותנו לתשואה שנתית של 18%-23% כלומר פי 2 מתשואת השוק.
הפשטות בשיטת השקעה זו שאנו מוכרים לאורך השנה מספר פעמים אופציות Covered Call על המניות שאנו מחזיקים ובכך יוצרים הכנסה נוספת מתיק המניות שלנו בנוסף לתשואת השוק.

בניגוד להשקעה במדדים מובילים או קרנות נאמנות בלבד, שביצועיהן תלויים בכיוון השוק, שיטת השקעה זו מאפשרת לכם ליהנות מתשואה יציבה וגבוהה יותר מתשואת השוק ללא קשר לכיוון התנועה שלו.

היתרון בשיטת השקעה זו שאותה אנו מלמדים "בפוזיטיבי", שהיא יוצרת לנו המשקיעים העצמאיים תשואה עודפת גם בשוק עולה וגם בשוק יורד ובכך מנצחת את תשואת השוק.

רוצים לדעת איך להתחיל להשקיע ולסחור באופציות – קורס מסחר באופציות של פוזיטיבי (בחינם)

הצטרפו אלינו במסע המרתק בעולם ההשקעות, והתקדמו להצלחה בשוק ההון.

אולי יעניין אותך גם
פוזיטיבי מציגים
'איך להכפיל את הכסף
כל שנתיים?'​
סדנה מעשית למסחר חיובי באופציות.
סדנת השקעות באופציות

נעים מאוד! אני טל רוזמן.

שמי טל רוזמן  ואני סוחר עצמאי באופציות בשוק ההון האמריקאי. למעשה, אני מכור למסחר באופציות ולהרגשה של הצלחה במסחר. ההגעה לרווחיות באופן עקבי ובדרך שלי, מרגשת אותי כל פעם מחדש. החלטתי שיש מקום ליוזמה עסקית שהיא גם חינוכית – הנגשת המידע אודות הפקת רווחים מההשקעות שלנו, לצד מידע אודות צבירת הון בדרך אל חופש כלכלי.

המטרה והחזון שלי הם ללמד שיטת מסחר פשוטה ומוכחת בשוק ההון, אשר תביא לתוצאות מיידיות לכל מי שישתמש בה באופן מושכל.

אולי יעניין אותך

הקורס שלנו

פוזיטיבי מציגים: קורס מסחר באופציות בחינם